Les assureurs du risque politique et de crédit travaillent aux côtés des banques et des organismes de crédit à l'exportation pour soutenir les échanges internationaux et les investissements en infrastructure.
Le financement est au cœur du négoce international de biens et de services. Il facilite le développement économique, crée des emplois et permet aux entreprises européennes de conquérir de nouveaux marchés. Il soutient également les investissements dans des projets d’infrastructure, pouvant atteindre des milliards de dollars, afin de donner accès à des millions de personnes dans le monde à l’électricité, l’assainissement, à des soins de santé et aux transports en commun.
L'une des pierres angulaires du financement du commerce est l'assurance crédit, qui contribue à donner aux prêteurs la confiance nécessaire pour financer des projets de grande valeur sur les marchés étrangers. Selon l'Union de Berne, la plus grande association internationale de sociétés d’assurance publiques et privées de crédits à l’exportation et d’investissements, environ 90 % de l'ensemble du commerce mondial repose sur une forme de crédit, d'assurance ou de garantie. fournissent à eux seuls un capital-risque de paiement d'une valeur d'environ 2 500 milliards de dollars chaque année, assurant quelque 13 % de la valeur du commerce transfrontalier mondial.
Apporter un soutien vital
Le marché spécialisé de l'assurance crédit - à la fois les compagnies d'assurance privées et les agences nationales de crédit à l'exportation (ECA) - fournit un soutien vital au commerce et à l'investissement internationaux en protégeant les banques et les exportateurs contre le non-paiement, qui peut résulter de risques commerciaux, tels que l'insolvabilité ou des risques politiques, comme la révocation d'une licence d'exportation.
Les assureurs et les ECA peuvent fournir une couverture pour des projets de grande valeur et de longue durée, dans certains cas jusqu'à 20 ans. Si des assureurs spécialisés comme ¾ÅÉ«ÊÓƵsont en mesure de souscrire de tels projets, ils le font souvent aux côtés d’ECA soutenus par l'État, qui offrent une couverture de crédit à l'exportation sous forme d'assurance, de garanties, de prêts ou de bonification des taux d'intérêt. Aujourd'hui, il existe dans le monde, y compris aux États-Unis, en Europe, en Chine et dans de nombreux marchés émergents.
En travaillant ensemble, les assureurs et les ECA sont en mesure de soutenir des projets que le secteur privé seul ne peut pas soutenir, à savoir des projets de grande valeur qui s'étendent sur de longues périodes. Sans le soutien des ECA et des assureurs privés comme ¾ÅÉ«ÊÓƵ de nombreux projets d'infrastructure vitaux pourraient éprouver des diffciultés à attirer les investissements.
Stabilité en période de volatilité
Les assureurs privés et les ECA contribuent à assurer la stabilité et à maintenir les échanges en période de volatilité et de changement du marché. Pendant la crise financière mondiale de 2008, les ECA ont fourni une source fiable de financement, d'assurance et de garanties à long terme, et sont appelées à jouer un rôle clé dans la reprise économique post-Covid, ainsi que dans les mouvements plus larges vers la décarbonation et la numérisation.
À l'avenir, les ECA et les assureurs du marché privé devraient également jouer un rôle important dans la promotion de la finance durable. Alors que les gouvernements du monde entier cherchent à lutter contre le changement climatique et à soutenir la transition vers une économie à faibles émissions de carbone, ils seront de plus en plus sollicités pour soutenir la réalisation des objectifs de développement durable dans des domaines tels que l'énergie propre, l'eau et l'assainissement et l'agriculture.
Partenariat public-privé
Bon nombre des plus grands ECA du monde, y compris ceux de l'Union Européenne, des États-Unis et du Royaume-Uni, fonctionnent conformément à un accord international facilité par l'OCDE. L'Arrangement sur les crédits à l'exportation bénéficiant d'un soutien public [l'Arrangement] favorise des conditions équitables pour les ECA membres et définit les conditions financières les plus généreuses que les signataires peuvent offrir lorsqu'ils accordent des crédits à l'exportation bénéficiant d'un soutien public.
L'arrangement, qui s'applique aux transactions dont les modalités de remboursement sont supérieures à deux ans, limite le soutien maximal qu'un ECA peut fournir à la valeur totale du contrat d'exportation d'un projet - la limite est fixée à 85 % (pendant la pandémie, cette exigence a été temporairement portée à 95 %, bien que cet assouplissement arrive à expiration fin 2022). En conséquence, les exportateurs et les banques doivent financer l'acompte de 15 %, qui peut souvent être assuré sur le marché de l'assurance privée.
Complétant le soutien fourni par les ECA, des assureurs de premier plan comme ¾ÅÉ«ÊÓƵsont en mesure de garantir l'acompte de 15 %, réduisant ainsi l'exposition des banques et offrant un certain allégement du capital. Nous collaborons également avec des ECA dans le domaine de la réassurance facultative, en réassurant certaines transactions ECA. Sans la participation des assureurs-crédit et des réassureurs privés, de nombreux projets auraient du mal à attirer des financements, et certains n'iraient pas de l'avant.
L'implication de l'ECA et la divulgation complète par la banque sont complétées par le processus de souscription indépendant d'¾ÅÉ«ÊÓƵ qui comprend une évaluation complète des risques. Les assureurs utilisent leur propre analyse du risque de crédit, leurs modèles de tarification et leurs sources d'information pour s'assurer que la souscription est informée et que les risques des transactions sont acceptables.
Une expertise locale, soutenue par une capacité mondiale
Acteur majeur et reconnu de l’assurance du risque politique et de crédit. En tant qu’acteur international et leader, ¾ÅÉ«ÊÓƵcontinue de renforcer ses équipes de souscription en Europe.
Être plus proche de nos courtiers et de nos clients nous permet de mieux comprendre les défis auxquels ils sont confrontés et de concevoir des solutions qui correspondent précisément à leurs besoins. Après la France et l’Espagne, nous avons ouvert l’an dernier un bureau local en Allemagne, pour être plus proches de nos clients dans ce pays, le troisième plus grand exportateur et importateur au monde.
Nos équipes de souscription en Europe combinent expertise locale approfondie et connaissance du marché. Travaillant en étroite collaboration avec nos équipes internationales, ils peuvent s'appuyer sur l'expertise et les connaissances des souscripteurs et analystes d'¾ÅÉ«ÊÓƵà Londres, en Amérique du Nord et dans la région Asie-Pacifique.
Un optimisme prudent
Les perspectives à long terme du marché du crédit à l'exportation sont positives, bien qu'à court terme assombries par l'incertitude économique et politique actuelle.
La demande de financement de projets et de crédits à l'exportation devrait rester robuste, soutenue par la croissance démographique et l'urbanisation dans les marchés émergents et par d'importants investissements dans les infrastructures des marchés matures. Atteindre l'objectif de réduction des émissions de l'Accord de Paris, à lui seul, nécessitera des investissements massifs - pour atteindre zéro émission nette d'ici 2050, les investissements annuels dans les énergies propres dans le monde devront plus que tripler d'ici 2030 pour atteindre environ 4 000 milliards de dollars, selon l' .
Bon nombre de ces projets impliquent des milliards de dollars d'investissements sur des décennies. Au regard des événements récents – conflit majeur, pandémie ou crise des marchés financiers- Il n’en demeure pas moins que des risques potentiels existent. Les assureurs du marché privé comme ¾ÅÉ«ÊÓƵ aux côtés des banques et des assureurs, constituent une source importante de soutien et de stabilité dans un monde de plus en plus incertain.
